上市金融機構(gòu)經(jīng)營穩(wěn)健 抵御金融風險“彈藥”充足丨“發(fā)現(xiàn)A股投資價值”系列報道
伴隨金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進,金融機構(gòu)尤其是上市金融機構(gòu)的負債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,資產(chǎn)質(zhì)量提升為抵御金融風險提供充足“彈藥”。這背后,既有金融管理部門嚴把監(jiān)管關(guān),發(fā)揮監(jiān)管指揮棒作用,引導(dǎo)金融機構(gòu)向內(nèi)穩(wěn)健經(jīng)營,又有金融機構(gòu)多渠道拓展外源性資本補充工具,增資、發(fā)債夯實資本實力。
展望后續(xù),金融系統(tǒng)穩(wěn)健運行仍有堅實基礎(chǔ),推動中小金融機構(gòu)精準改革化險,還需前瞻性防范利率風險,豐富危機處置“工具箱”,多位一體筑牢金融安全網(wǎng)絡(luò)。
金融系統(tǒng)總體穩(wěn)健運行
經(jīng)濟是肌體,金融是血脈。經(jīng)濟回升向好為金融穩(wěn)健運行提供了有力支撐。中國銀行研究院最新研報指出,今年以來,保險業(yè)、證券業(yè)和基金業(yè)經(jīng)營合規(guī)穩(wěn)健,與銀行業(yè)共同營造良好的金融行業(yè)環(huán)境。
銀行業(yè)資產(chǎn)保持增長,國有大型商業(yè)銀行“主力軍”“壓艙石”作用進一步夯實。截至8月末,銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)總資產(chǎn)達426.57萬億元,同比增長7.2%。其中,國有大型商業(yè)銀行境內(nèi)總資產(chǎn)達179.70萬億元,同比增長9.3%。
保險業(yè)充分發(fā)揮經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能。今年前8個月,保險業(yè)原保險保費收入4.38萬億元,行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長7.5%。賠付方面,前7個月保險業(yè)原保險賠付支出1.55萬億元;按可比口徑,原保險賠付支出同比增長26.1%。
證券業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升,風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5倍~2.5倍水平,行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展,沒有發(fā)生重大風險事件。其中,頭部券商抗風險能力增強較為明顯,業(yè)績排名前十的券商中,絕大部分券商今年上半年的流動性風控指標較2023年有所提升。
金融系統(tǒng)整體穩(wěn)定,上市金融機構(gòu)更顯經(jīng)營韌性。以銀行業(yè)為例,A股42家上市銀行2024年半年報顯示,上半年,上市銀行不良率總體呈現(xiàn)走低趨勢,資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。其中,19家出現(xiàn)不良貸款余額下降、13家出現(xiàn)不良貸款率走低情形,多家不良貸款率與前一季度持平。
內(nèi)外合力筑牢風險底線
“堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,引導(dǎo)金融機構(gòu)樹立正確的政績觀、發(fā)展觀,聚焦主業(yè)、苦練內(nèi)功,進一步向內(nèi)涵精細化管理轉(zhuǎn)變,推動行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。”金融監(jiān)管總局副局長肖遠企日前指出。
從銀行業(yè)來看,不良資產(chǎn)處置力度進一步加大,今年上半年銀行處置不良資產(chǎn)1.4萬億元。風險抵補穩(wěn)中有增,截至7月末,銀行貸款撥備覆蓋率達216.7%,即貸款損失準備是不良貸款的2倍多。
國信證券金融業(yè)首席分析師王劍分析,銀行資產(chǎn)質(zhì)量的保持,得益于前幾年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,降低了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的負債水平,同時,近幾年銀行業(yè)加大對存量不良的處置核銷,使得借款人杠桿水平降低。此外,房地產(chǎn)等部分領(lǐng)域風險暴露但總體占比不高,加上銀行信貸投放風險偏好下降,銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定。
資本市場方面,一位從業(yè)多年的投行人士表示,中國證監(jiān)會近年來不斷健全以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系,督促證券公司落實全面風險管理要求,夯實內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ)。同時,從嚴監(jiān)管壓實各方責任,對出現(xiàn)問題的機構(gòu)和從業(yè)人員及時發(fā)現(xiàn)、及時查處,對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入約束范圍,扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管,提高行業(yè)整體執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
“一系列監(jiān)管組合拳督促證券行業(yè)切實強化內(nèi)控,履行好核查把關(guān)職責,適當拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間,提升資本使用效率,做優(yōu)做強,當好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石?!痹撊耸糠Q。
苦練內(nèi)功扎牢資產(chǎn)質(zhì)量圍欄,對外“補血”充實穩(wěn)健經(jīng)營源頭活水。
今年以來,銀行、保險機構(gòu)在自身資本充足率維持較高水平的基礎(chǔ)上,通過發(fā)債、增資等手段,進一步夯實資本實力。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至9月30日,今年保險機構(gòu)發(fā)行的資本補充債、永續(xù)債合計11只,發(fā)行總額為798億元;商業(yè)銀行合計發(fā)行的金融債(包括普通債、二級債、永續(xù)債、TLAC非資本債)為228只,發(fā)行總額為2.33萬億元。
中小銀行風險管理需重視流動性
防范化解金融風險,特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險,是金融工作的根本性任務(wù),也是金融工作的永恒主題。當前高風險機構(gòu)持續(xù)收斂,金融風險整體可控。不過,在一些重點領(lǐng)域,改革化險的進展仍需持續(xù)關(guān)注。
招商銀行副行長鐘德勝前不久在業(yè)績說明會上表示,下一個階段,房地產(chǎn)面對的經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜性和不確定性仍然存在,風險管理的挑戰(zhàn)也在加大。
浙商銀行行長助理、首席風險官潘華楓同樣指出,受當前經(jīng)濟環(huán)境及前期房價下跌影響,部分小微企業(yè)和零售客戶的信用風險上升趨勢仍然持續(xù),這也是資產(chǎn)質(zhì)量面臨的風險壓力來源之一。
中國銀行研究院最新研報建議,接下來,中小金融機構(gòu)要前瞻性防范利率風險,優(yōu)化資產(chǎn)負債管理。同時,政策層面要強化對中小銀行的支持力度。包括加快完善金融穩(wěn)定保障基金機制,與存款保險基金和行業(yè)保障基金協(xié)同配合,形成雙層運行體系,共筑金融安全網(wǎng)絡(luò);豐富危機處置“工具箱”,探索前瞻性建立“商業(yè)銀行流動性救助計劃”機制,多元化籌措資金,集中用于中小銀行臨時流動性風險救助等方面。
針對證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度有所提升的新情況,前不久中國證券業(yè)協(xié)會已修訂《證券公司全面風險管理規(guī)范》、起草《證券公司市場風險管理指引》(征求意見稿),進一步完善行業(yè)全面風險管理自律規(guī)則體系,包括對子公司風險管理、境外子公司風險管理進行了細化和強化,對新業(yè)務(wù)管理、同一業(yè)務(wù)同一客戶管理、表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)等風險管理難度較大的領(lǐng)域列專章加以規(guī)范和強化等。