受益于人工智能等新興場(chǎng)景需求 滬電股份前三季度凈利預(yù)增超91%
10月8日晚間,滬電股份(002463)發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告期內(nèi),預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.21億元—18.71億元,同比增長(zhǎng)91.05%—96.29%;基本每股收益為0.95元/股—0.98元/股。單季度來(lái)看,2024年第三季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為6.8億元—7.3億元,比上年同期增長(zhǎng)47.67%—58.53%。
公司稱,這主要受益于高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場(chǎng)景對(duì)印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求,預(yù)計(jì)公司2024年第三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較上年同期均將有所增長(zhǎng)。
滬電股份經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和長(zhǎng)期積累,成為國(guó)內(nèi)高端PCB核心供應(yīng)商之一,核心產(chǎn)品印制電路板廣泛應(yīng)用于企業(yè)通訊市場(chǎng)和汽車應(yīng)用市場(chǎng)。
今年以來(lái),全球PCB產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)健增長(zhǎng),且趨勢(shì)仍在持續(xù)。Prismark預(yù)計(jì),2023—2028年全球PCB市場(chǎng)規(guī)模將以5.4%的平均增速增長(zhǎng)至904億美元。特別是人工智能訓(xùn)練和推理需求持續(xù)擴(kuò)大,對(duì)AI服務(wù)器和高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的旺盛需求帶動(dòng)對(duì)大尺寸、高速高多層PCB的需求。
在互動(dòng)易上,滬電股份表示,人工智能和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展需要更復(fù)雜、更高性能、更高層和高密度互連(HDI)的PCB產(chǎn)品,以支持其復(fù)雜的計(jì)算和數(shù)據(jù)處理需求,為PCB市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇,同時(shí)也對(duì)PCB企業(yè)的技術(shù)能力和創(chuàng)新能力提出了更高的挑戰(zhàn)。更多的同行也紛紛將資源向該領(lǐng)域傾斜,試圖進(jìn)入該領(lǐng)域并取得一定的市場(chǎng)份額,未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)加劇。公司需要準(zhǔn)確把握戰(zhàn)略節(jié)奏,適度加快投資的步伐,通過(guò)深入分析市場(chǎng)趨勢(shì)和自身發(fā)展需求,合理配置資源,將更多的資金投入到具有潛力和創(chuàng)新的領(lǐng)域,不斷進(jìn)行技術(shù)升級(jí)和創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)更高密度的互聯(lián)技術(shù)、更高速的傳輸性能等,提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,并快速響應(yīng)市場(chǎng)需求,從而搶占市場(chǎng)先機(jī),筑牢并拓展“根據(jù)地”業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
基于需求增長(zhǎng)和國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素的考慮,近年來(lái)國(guó)內(nèi)PCB企業(yè)傾向于在東南亞投資設(shè)廠。民生證券研報(bào)顯示,2024年1—8月,國(guó)際新增110項(xiàng)PCB相關(guān)投資項(xiàng)目,累計(jì)披露的投資金額達(dá)483.59億元人民幣。其中,中國(guó)內(nèi)地企業(yè)新增37項(xiàng)PCB相關(guān)國(guó)際投資項(xiàng)目,累計(jì)披露的投資金額達(dá)180.31億元人民幣,投資地區(qū)集中于泰國(guó)(27項(xiàng))、越南(4項(xiàng))等地。
滬電股份也不例外。作為較早布局泰國(guó)的PCB企業(yè),滬電股份泰國(guó)生產(chǎn)基地“滬士電子新建工廠B1及倉(cāng)庫(kù)工程項(xiàng)目”于2023年4月開(kāi)工。
據(jù)興業(yè)證券研究,滬電股份新建的泰國(guó)生產(chǎn)基地主要用于數(shù)通和汽車產(chǎn)品,預(yù)期將在今年四季度著手安排試生產(chǎn),并啟動(dòng)新產(chǎn)能的客戶認(rèn)證與產(chǎn)品導(dǎo)入工作,有望更好地開(kāi)拓和應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)的需求,提升在數(shù)通和汽車領(lǐng)域的市占率。